4
EXE RANK
~ k u k L a `
Fexe Kullanıcısı
Puanları
0
Çözümler
0
- Katılım
- 8 Şub 2012
- Mesajlar
- 4,449
- Tepkime puanı
- 0
- Puanları
- 0
- Yaş
- 35
Alternatif Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten
Alternatif Yatırım ( http://www.ayatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ALGORİTMİK TRADE BU KADAR YAYGINKEN, PARA UYUYABİLİR Mİ?
Güne İspanya’nın kredi notunun S&P tarafından iki basamak birden
düşürülmesinin yarattığı baskı ile satıcılı başlayan piyasalar
ABD’den gelen haftalık işsizlik sigortası başvurularının 2008’den bu
yana en düşük seviyeye ulaşması ve 370.000 kişi beklenirken 339.000
kişi gelmesi piyasalarda yeniden olumlu rüzgarların esmesine neden
oldu.
İspanya’nın kredi notunun yatırım yapılabilir ülke derecesinin
sadece bir basamak üzerine (BBB+’dan BBB-‘ye geriledi) gerilemesi
ülkenin bu notunu da yitirebileceği endişelerini tetikleyerek İspanyol
tahvillerine ve Euro’ya sabah saatlerinde satış getirdi. Ancak
ilerleyen saatlerde S&P’nin not düşürmesinin ardından İspanya’nın
yardım başvurusunda bulunacağına dair ihtimallerin artacağı
beklentileri Avrupa’daki havayı tekrar olumluya çevirdi. Doğrusu
piyasanın olumluya dönesi vardı ve S&P’nin not indirimine farklı bir
bakış açısı ile yeni bir pekülasyon yaratıldı. Ardından bir de ABD’den
gelen olumlu istihdam datası da piyasalarda 3 günlük düşüşün ardından
yeniden yükselişe dönecek moralli bir hava oluşturdu. Son bültenimde
de yazdığım gibi piyasalardaki yönü artık haberler belirlemiyor. Yön
paranın gücü ile belirlenerek haberler o yön doğrultusunda eğilip
bükülüyor. Örneğin S&P’nin dünkü not düşürme haberi piyasa eğiliminin
aşağı olduğu bir döneme gelseydi piyasalar bu haberi “İspanya yardım
talebinde bulunacak, bu da olumlu haber, hadi alalım!” diye
algılamazdı. Bilakis herşey daha kötüye gideceği yönünde hava daha
karamsar hale getirirlir, satışlar daha da derinleşirdi. Buna yakın
zamandeki en iyi örnek adını bile bu yıl duyduğumuz Egan-Jones adlı
küçük bir kredi derecelendirme kuruluşunun bir kaç ay önce İspanya’nın
notunu düşürdü diye piyasaların açılışta çok sert düşüşler
göstermesidir. Şimdi dünyanın en saygın kredi derecelendirme
kuruluşlarından olan S&P’nin not düşürmesine aynı tepkinin
verilmemesi piyasaların yönü nedeniyle haberleri istediği gibi
yorumlamasından başka bir şey değildir.
Dünya tarihinde hiç bir dönemde yaratılmamış büyüklükte likidite
(para) piyasalarda varken ve dünya piyasaları tarih boyunca hiç bu
kadar birbirine entegre olmamışken bu yaşananların boyutlarınn
nerelere varacağını kestirmek çok güç olacaktır. Zira bugün dünyanın
herhangi bir gelişmiş piyasasında işlem yapabilmek artık dakikalar
değil, saliselerle mümkün hale geldi. Bu durum hareketi önce fark
edenin kazandığı ortamı yaratan elektronik programların alım-satım
yapması anlamını taşıyan, algoritmik trade işlemlerini iyice
yaygınlaştırdı. Hatta bu algoritmaları eskiden ilgili kuruluşun bilgi
işlem departmanında kafası çalışan elemanlar yazarken, şimdi rekabetin
artması ve fiyatlama için gereken fonksiyonların çoğalıp
karmaşıklaşması Wall Street’de dünyanın en iyi matemetik ve fizik
mühendislerinin iş bulmasını kolaylaştırdı. Yazılan bu programlar,
içlerindeki algoritma yönünde dünyanın herhangi bir yerinde her hangi
bir zamanda piyasa hareketlerine önce katılmak ve ilk kaçmak üzerine
kurgulanmaya çalışılıyor. Yani ünlü Wall Street filmi karekterlerinden
büyük spekülatör Gordon Gekko’nun da dediği gibi “para asla uyumuyor.
(money never sleeps)” Bu elektronik alım-satım dünyasında başlayan
hareketin yönü diğer hareketleri tetikledikten sonra trend şeklini
alıyor. Trendden dönüşü ilk gören ve kaçanlar da diğer programları
tetikleyerek trendin farklı yöne çevrilmesine neden oluyor. Umarım bu
kadar yoğun elektronik sistem kurgusu 1987’de Wall Street’i bir günde
%17 düşüren elektronik ortam kepazeliğinin yeniden oluşmasına neden
olmaz. Olursa 2010 mayısında olan “şişman parmak” vakasını mumla
ararız.
İçeride ise yurtdışından pozitif ayrışan İMKB en dikkat çekici
piyasa oldu. FICH’in önümüzdeki ay içerisinde Türkiye’yi yatırım
yapılabilir ülkeler seviyesine getirebilecek bir not artırımı
yapabileceği açıklamaları ve olumlu gelen ağustos ayı ödemeler dengesi
raporu olumlu havayı destekliyor. İMKB’de de yurtdışındaki gibi trend
yönü yukarı olduğu için kötü haberler umursanmayarak, iyi haberler ve
beklentiler trend yönü doğrultusunda kullanılıyor. Bu söylentilere
inanıp inanmamak size kalmış ama ben son yıllarda sadece dostum
TREND’e inanıyor ve güveniyorum. Gerisi kafamı karıştırmaktan başka
hiç bir işime yaramıyor.
Bugün İzlenecek Datalar :
10:00 - Türkiye, TÜİK Eylül ayı finansal yatırım
araçlarının reel getiri oranları
10:00 - Türkiye, TÜİK Ağustos ayı sanayi ciro-sipariş
endeksi sonuçları
12:00 - Euro Bölgesi, Ağustos ayı sanayi üretimi
15:30 - ABD, eylül ayı ÜFE
16:55 - ABD, Michigan Üniversitesi tüketici güveni
*** ABD’de Google ve JP Morgan’ın 3. Çeyrek bilançoları
açıklanacak.
İMKB Bugün İçin Beklenti :
İMKB30 spot endeksin 82500’ü geçmesi ile başlayan trend değişimi
orta vadeli trend kanalı içerisine girince hedefin trend kanalının
üst bandı olan ve yukarıdaki grafikte de açıkça görülen, 87000’li
irakamlar olduğunu son bülteimde de net şekilde yazmıştım. Önceki gün
yükselen trend kanalı içerisine tekrar dönen İMKB30 spot endeksin
hareketini dün daha da ivmelendirdiği ve kanalın üst bandı olan 87250
seviyesini hedeflediği, grafikte de belirgin şekilde görülüyor. Eylül
ayında kanal üst bandı seviyesi olan 84000 seviyesini geçmekte
zorlanan endeksin, kanal üst bandı yeni seviyesi olan 87250 civarını
deneyip kırması ilk denemede kolay olacağa benzemiyor. Zira tarihi
zirvesinin, 91000 olduğu düşünülürse kanal üst bandının gücü daha da
artacaktır. Göstergelerin aşırı alımda olması da 87000 seviyelerinin
ciddi bir baskı yaratabilecek güçte olduğunu gösteriyor.
Ancak bu yazdıklarımdan “buralarda satılır, özellikle VOB’da kısa
(short) pozisyon alalım, burası düşecek” anlamı çıkmasın. Zira
endeksin düşe başlayacağına dair bir sinyal hala yok ve o sinyal
gelmeden de 78000’de, 82500’de ve en son 84000’de böyle piyasanın
düşeceği yönünde pozisyon alanlar eğer yukarı gidişe uyanarak
stop-loss çalıştırmadılarsa, zarar ederek piyasanın düşmesi için dua
ediyorlar. Düşüş trendinin başladığı yönünde sinyal de endeks yeniden
yükselen trendin altında kalmadıkça oluşmayacaktır..! “Demedi” demeyin.
Euro/Dolar
Euro/Dolar paritesi önceki gün 200 günlük hareketli ortalamsının
geçtiği 1,2850 seviyelerinin altını test etse de bu seviyenin kuvvetli
desteği ile yeniden 1,29’lara kendini atmayı başardı. Paritenin
1,29’ların üzerinde kalması yeniden 1,31’lere doğru bir hareketin
tetiklenebilme ihtimalini artırıyor. Zira genel teknik görüntü gereği
parite, 1,2850’nin altında kalmadıkça trend yönü hala yukarı Euro
lehinedir...
Dolar/TL
Bir süredir uyardığım gibi Dolar/TL 1,80’i geçmesi ile 1,83
hedefine sert ivmeli bir hareketi bu yıl mart,mayıs ve ağustos
aylarındaki gibi yaptı. 1,8270'i görerek, 1,83 direncinin gücü ile
1,80’lere gerileyen Dolar/TL, 1,80’in tekrar altına kayarsa yeniden
1,79 seviyesindeki 200 günlük ortalamasını, belki de altını test
edecek potansiyele yeniden kavuşacaktır. Diğer taraftan Dolar/TL’nin
1,81’in üzerine çıkması durumunda yükseliş potansiyeli yeniden
canlanarak 1,83’ün de geçilebileceği yukarı yönde bir hareket
olasılığı artacaktır.
Kur sepeti grafiği ise TL’de genel olarak bir değerlenmeyi işaret
ediyor. 2,0650’nin altına gelinmesi TL’deki değerlenme potansiyelini
artıracağından Dolar/TL’de yükseliş yönündeki beklentiyi kısa vadede
bertaraf edecektir. Diğer taraftan kur sepetinin yeniden 2,08’in
üzerine çıkması ise TL’de değer kaybının hızlanarak sürmesine neden
olabileceğı daima hatılanmalıdır."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Alternatif Yatırım ( http://www.ayatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ALGORİTMİK TRADE BU KADAR YAYGINKEN, PARA UYUYABİLİR Mİ?
Güne İspanya’nın kredi notunun S&P tarafından iki basamak birden
düşürülmesinin yarattığı baskı ile satıcılı başlayan piyasalar
ABD’den gelen haftalık işsizlik sigortası başvurularının 2008’den bu
yana en düşük seviyeye ulaşması ve 370.000 kişi beklenirken 339.000
kişi gelmesi piyasalarda yeniden olumlu rüzgarların esmesine neden
oldu.
İspanya’nın kredi notunun yatırım yapılabilir ülke derecesinin
sadece bir basamak üzerine (BBB+’dan BBB-‘ye geriledi) gerilemesi
ülkenin bu notunu da yitirebileceği endişelerini tetikleyerek İspanyol
tahvillerine ve Euro’ya sabah saatlerinde satış getirdi. Ancak
ilerleyen saatlerde S&P’nin not düşürmesinin ardından İspanya’nın
yardım başvurusunda bulunacağına dair ihtimallerin artacağı
beklentileri Avrupa’daki havayı tekrar olumluya çevirdi. Doğrusu
piyasanın olumluya dönesi vardı ve S&P’nin not indirimine farklı bir
bakış açısı ile yeni bir pekülasyon yaratıldı. Ardından bir de ABD’den
gelen olumlu istihdam datası da piyasalarda 3 günlük düşüşün ardından
yeniden yükselişe dönecek moralli bir hava oluşturdu. Son bültenimde
de yazdığım gibi piyasalardaki yönü artık haberler belirlemiyor. Yön
paranın gücü ile belirlenerek haberler o yön doğrultusunda eğilip
bükülüyor. Örneğin S&P’nin dünkü not düşürme haberi piyasa eğiliminin
aşağı olduğu bir döneme gelseydi piyasalar bu haberi “İspanya yardım
talebinde bulunacak, bu da olumlu haber, hadi alalım!” diye
algılamazdı. Bilakis herşey daha kötüye gideceği yönünde hava daha
karamsar hale getirirlir, satışlar daha da derinleşirdi. Buna yakın
zamandeki en iyi örnek adını bile bu yıl duyduğumuz Egan-Jones adlı
küçük bir kredi derecelendirme kuruluşunun bir kaç ay önce İspanya’nın
notunu düşürdü diye piyasaların açılışta çok sert düşüşler
göstermesidir. Şimdi dünyanın en saygın kredi derecelendirme
kuruluşlarından olan S&P’nin not düşürmesine aynı tepkinin
verilmemesi piyasaların yönü nedeniyle haberleri istediği gibi
yorumlamasından başka bir şey değildir.
Dünya tarihinde hiç bir dönemde yaratılmamış büyüklükte likidite
(para) piyasalarda varken ve dünya piyasaları tarih boyunca hiç bu
kadar birbirine entegre olmamışken bu yaşananların boyutlarınn
nerelere varacağını kestirmek çok güç olacaktır. Zira bugün dünyanın
herhangi bir gelişmiş piyasasında işlem yapabilmek artık dakikalar
değil, saliselerle mümkün hale geldi. Bu durum hareketi önce fark
edenin kazandığı ortamı yaratan elektronik programların alım-satım
yapması anlamını taşıyan, algoritmik trade işlemlerini iyice
yaygınlaştırdı. Hatta bu algoritmaları eskiden ilgili kuruluşun bilgi
işlem departmanında kafası çalışan elemanlar yazarken, şimdi rekabetin
artması ve fiyatlama için gereken fonksiyonların çoğalıp
karmaşıklaşması Wall Street’de dünyanın en iyi matemetik ve fizik
mühendislerinin iş bulmasını kolaylaştırdı. Yazılan bu programlar,
içlerindeki algoritma yönünde dünyanın herhangi bir yerinde her hangi
bir zamanda piyasa hareketlerine önce katılmak ve ilk kaçmak üzerine
kurgulanmaya çalışılıyor. Yani ünlü Wall Street filmi karekterlerinden
büyük spekülatör Gordon Gekko’nun da dediği gibi “para asla uyumuyor.
(money never sleeps)” Bu elektronik alım-satım dünyasında başlayan
hareketin yönü diğer hareketleri tetikledikten sonra trend şeklini
alıyor. Trendden dönüşü ilk gören ve kaçanlar da diğer programları
tetikleyerek trendin farklı yöne çevrilmesine neden oluyor. Umarım bu
kadar yoğun elektronik sistem kurgusu 1987’de Wall Street’i bir günde
%17 düşüren elektronik ortam kepazeliğinin yeniden oluşmasına neden
olmaz. Olursa 2010 mayısında olan “şişman parmak” vakasını mumla
ararız.
İçeride ise yurtdışından pozitif ayrışan İMKB en dikkat çekici
piyasa oldu. FICH’in önümüzdeki ay içerisinde Türkiye’yi yatırım
yapılabilir ülkeler seviyesine getirebilecek bir not artırımı
yapabileceği açıklamaları ve olumlu gelen ağustos ayı ödemeler dengesi
raporu olumlu havayı destekliyor. İMKB’de de yurtdışındaki gibi trend
yönü yukarı olduğu için kötü haberler umursanmayarak, iyi haberler ve
beklentiler trend yönü doğrultusunda kullanılıyor. Bu söylentilere
inanıp inanmamak size kalmış ama ben son yıllarda sadece dostum
TREND’e inanıyor ve güveniyorum. Gerisi kafamı karıştırmaktan başka
hiç bir işime yaramıyor.
Bugün İzlenecek Datalar :
10:00 - Türkiye, TÜİK Eylül ayı finansal yatırım
araçlarının reel getiri oranları
10:00 - Türkiye, TÜİK Ağustos ayı sanayi ciro-sipariş
endeksi sonuçları
12:00 - Euro Bölgesi, Ağustos ayı sanayi üretimi
15:30 - ABD, eylül ayı ÜFE
16:55 - ABD, Michigan Üniversitesi tüketici güveni
*** ABD’de Google ve JP Morgan’ın 3. Çeyrek bilançoları
açıklanacak.
İMKB Bugün İçin Beklenti :
İMKB30 spot endeksin 82500’ü geçmesi ile başlayan trend değişimi
orta vadeli trend kanalı içerisine girince hedefin trend kanalının
üst bandı olan ve yukarıdaki grafikte de açıkça görülen, 87000’li
irakamlar olduğunu son bülteimde de net şekilde yazmıştım. Önceki gün
yükselen trend kanalı içerisine tekrar dönen İMKB30 spot endeksin
hareketini dün daha da ivmelendirdiği ve kanalın üst bandı olan 87250
seviyesini hedeflediği, grafikte de belirgin şekilde görülüyor. Eylül
ayında kanal üst bandı seviyesi olan 84000 seviyesini geçmekte
zorlanan endeksin, kanal üst bandı yeni seviyesi olan 87250 civarını
deneyip kırması ilk denemede kolay olacağa benzemiyor. Zira tarihi
zirvesinin, 91000 olduğu düşünülürse kanal üst bandının gücü daha da
artacaktır. Göstergelerin aşırı alımda olması da 87000 seviyelerinin
ciddi bir baskı yaratabilecek güçte olduğunu gösteriyor.
Ancak bu yazdıklarımdan “buralarda satılır, özellikle VOB’da kısa
(short) pozisyon alalım, burası düşecek” anlamı çıkmasın. Zira
endeksin düşe başlayacağına dair bir sinyal hala yok ve o sinyal
gelmeden de 78000’de, 82500’de ve en son 84000’de böyle piyasanın
düşeceği yönünde pozisyon alanlar eğer yukarı gidişe uyanarak
stop-loss çalıştırmadılarsa, zarar ederek piyasanın düşmesi için dua
ediyorlar. Düşüş trendinin başladığı yönünde sinyal de endeks yeniden
yükselen trendin altında kalmadıkça oluşmayacaktır..! “Demedi” demeyin.
Euro/Dolar
Euro/Dolar paritesi önceki gün 200 günlük hareketli ortalamsının
geçtiği 1,2850 seviyelerinin altını test etse de bu seviyenin kuvvetli
desteği ile yeniden 1,29’lara kendini atmayı başardı. Paritenin
1,29’ların üzerinde kalması yeniden 1,31’lere doğru bir hareketin
tetiklenebilme ihtimalini artırıyor. Zira genel teknik görüntü gereği
parite, 1,2850’nin altında kalmadıkça trend yönü hala yukarı Euro
lehinedir...
Dolar/TL
Bir süredir uyardığım gibi Dolar/TL 1,80’i geçmesi ile 1,83
hedefine sert ivmeli bir hareketi bu yıl mart,mayıs ve ağustos
aylarındaki gibi yaptı. 1,8270'i görerek, 1,83 direncinin gücü ile
1,80’lere gerileyen Dolar/TL, 1,80’in tekrar altına kayarsa yeniden
1,79 seviyesindeki 200 günlük ortalamasını, belki de altını test
edecek potansiyele yeniden kavuşacaktır. Diğer taraftan Dolar/TL’nin
1,81’in üzerine çıkması durumunda yükseliş potansiyeli yeniden
canlanarak 1,83’ün de geçilebileceği yukarı yönde bir hareket
olasılığı artacaktır.
Kur sepeti grafiği ise TL’de genel olarak bir değerlenmeyi işaret
ediyor. 2,0650’nin altına gelinmesi TL’deki değerlenme potansiyelini
artıracağından Dolar/TL’de yükseliş yönündeki beklentiyi kısa vadede
bertaraf edecektir. Diğer taraftan kur sepetinin yeniden 2,08’in
üzerine çıkması ise TL’de değer kaybının hızlanarak sürmesine neden
olabileceğı daima hatılanmalıdır."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.